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美联储周三暗示，预计年底前将降息三次。一些现金类投资的收益率保持强劲，另一些的收益率则已开始下降。
持有现金这件事正变得更加复杂。
自从美联储两年前开启加息以来，定存单(CD)、货币市场基金和其他各种类似现金的投资都提供了健康的回报，在许多情况下回报率都超过了5%。
但美联储周三暗示，预计年底前将降息三次。一些现金类投资的收益率保持强劲，另一些的收益率则已开始下降。
定存单显示了这种正在发生的转变。去年，锁定5%的利率达12个月或更长时间是非常容易的。
如今，最高的一些利率由期限较短的产品提供。3个月期定存单年化利率高达5.5%。然而，Bankrate的数据显示，2年期定存单利率从去年底的5.5%左右降到了5%之下；Bankrate的相关数据追踪金融机构提供的最高利率。
数据和咨询公司Curinos的董事总经理Adam Stockton说，在2月份开立的高利率定存单中，期限不足一年的占比约70%。
“多数客户首先看利率，其次才是期限，” Stockton说。但他表示，期限将更为重要，尤其是如果美联储在今年晚些时候降息的话。
并非所有现金产品的利率都那么高
自打美联储在2022年初开启加息以来，美国人已更加重视把现金贮藏在何处的问题。当时，股票和债券大幅下跌。现金产品则在几乎不付息已有多年之后开始提供较高的利息。
Dafina Smith表示，与不同的到期日保持一致是一个挑战。
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地区性银行去年爆发危机时，更多资金涌入货币市场基金，目前货币市场基金资产规模已达到创纪录的6.5万亿美元。据Crane Data的数据，这些基金的平均利率在去年12月达到5.2%的峰值，目前为5.14%。
美联储仍有可能决定推迟降息。尽管美联储官员们已预计会进行三次降息，但如果通胀率居高不下，他们可能会修改这些计划。 美国2月份的通胀略高于预期。
暂时而言，现金的回报率仍然很高。根据Curinos的数据，消费者在2月份购买的所有定存单中，有60%的收益率高于5%，几乎所有定存单的收益率都高于4.5%。
除了改变现金的策略外，一些投资者也在将资金转移到其他领域。股市已吸引了人们的投资，标普500指数在过去一年里累计上涨32%。
总部位于堪萨斯州的Prime Capital Investment Advisors的财务顾问Ashlea Jones说，她的一些客户最近在他们的定存单到期后又把钱重新投入了股市。
康涅狄格州45岁的企业主Dafina Smith去年购买了一张利率3.75%的三个月期定存单。然后，她又买了一张利率5.2%的10个月期定存单。之后，Smith以阶梯式投资的方式又购买了六批期限六个月的短期美国国债。
但在今年2月份，Smith改变了策略。她开始慢慢地将到期现金产品的资金重新投入股市。
“我喜欢用一些非常无聊和安全的东西来让自己喘口气，”她说。但是，不断变化的到期日开始让她吃不消了。她表示：“这种做法到了一个有点荒谬的地步了。”
储户的变化
据一些理财顾问称，当美联储真的降息时，高收益储蓄利率可能会首先下降，因为此类利率每月进行调整，其次是短期美国国债和不同时期购买的定存单。
因此，投资者需要考虑一系列新问题。
Stockton说，例如，如果今年利率下调，今天购买5%或更高利率的一年期定存单的人最终获得的利息可能超过只锁定六个月的更高利率的人。
（这里的前提是，该定存单不可赎回。可赎回定存单可以在到期前由发行人终止）。
退休人员或希望增加首付款的未来购房者可能会发现，回报率仅为4.5%的两年期定存单仍然值得购买。总部位于俄亥俄州的Sequoia Financial的财富规划高级副总裁Heather Welsh说，对于他们并不立即需要的资金来说，这仍然是一比可预测的收入流。